Ao contrário da versão muda de 1919, que transpôs a acção do romance para a época do filme, esta mantém-se fiel ao livro, ambientando a trama durante a guerra civil dos anos trinta, século XIX, numa aldeia do litoral do Minho.
Os amores mal pressagiados entre Rosa, costureira modesta, e Fernando, médico e miguelista ferrenho, ficando na sombra a paixão fatídica de António (um liberal) pela jovem. Rosa sofre quando Fernando vai para o Porto, na altura em que o cerco da cidade atinge o auge, e onde se apaixona por Deolinda, filha da baronesa de Fonte Arcada. António torna-se um atormentado defensor de Rosa, sabendo que afinal é sua irmã, e – para salvar a rapariga, que definha – dirige-se ao Porto, num gesto cavalheiresco, a fim de tentar reconduzir Fernando para junto da que um dia confiou nas suas juras...
[Fonte: José de Matos-Cruz, O Cais do Olhar, 1999, p.57]