É Setembro em Lisboa... A filha pequena de Elsa vai passar férias com o pai, e Teresa, uma amiga de uma amiga, ocupa o seu quarto.
Uma noite, as duas mulheres saem e encontram Raul, um amante ocasional de Elsa. Um triângulo ganha forma. Acabam a noite num barco chamado Pandora, mas pela manhã Raul parte, navegando sozinho.
Elsa e Teresa começarão uma nova vida...

Sinopse Oficial:
Lisboa, início de Setembro. Elsa, 40 anos, hospeda Teresa, uma rapariga de vinte anos, no quarto da filha Inês. Mas é Setembro em Lisboa e as duas mulheres saem para a noite. No Frágil, um bar de Lisboa, encontram Raul. Raul... ele cantava quando Elsa o conheceu: uma canção triste de amor que soava tão intensa e verdadeira. Por causa de Raul termina o seu casamento com Pedro. Depois de tomar de assalto a sua vida, e de sumir, agora surgia ali no Frágil, erguendo o corpo num brinde, o sorriso vitorioso de quem sabe que volta quando bem entender.
Elsa volta a ter uma noite maravilhosa com Raul. Raul recusa ficar em casa de Elsa alegando não ser um animal doméstico. Ao deixar a casa de Elsa, Raul vê, por uma porta entreaberta, o corpo juvenil de Teresa adormecido e despido no quarto infantil de Inês.
Elsa percebe o interesse de Raul por Teresa. Raul reconhece a atracção. Elsa fará tudo o que Raul desejar. E é assim que ela acorda uma manhã no barco de Raul e vê o corpo nu de Teresa adormecido ao seu lado. Elsa fecha os olhos com desgosto, no prenúncio de um Setembro brutal.
Espancamento, doença terminal, suicídio, naufrágio e morte agitarão os últimos dias do mês. Até que uma paz estranha e silenciosa volta a governar a vida dos sobreviventes.