Conta a lenda que, uma vez por ano, durante a noite de São João, os humanos podem entrar no mundo mágico dos duendes e fadas, lugar onde reina a harmonia e onde os sonhos se tornam realidade. Helena, uma jovem inteligente mas pouco sonhadora, não acredita em lendas. No entanto, como o seu pai, o duque Teseu, está muito doente, ela está disposta a fazer de tudo para lhe devolver a ilusão, incluindo iniciar uma viagem em busca de Titânia, a rainha das fadas. Nessa viagem será acompanhada pelo céptico banqueiro Demétrio e do fantasista inventor Lisandro, que fazem o possível e o impossível para ganhar o seu afecto.
Mas o mundo mágico, esquecido pelos humanos, já não é o que era...